Bank-specific shocks and the real economy

Abstract

Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Terms of use: Documents in EconStor may AbstractGovernment interventions into the financial system in the form of bail out operations or liquidity assistance are often justified with the systemic importance of large banks for the real economy. In this paper, we test whether idiosyncratic shocks to loan growth at large banks have effects on real GDP growth. We employ a measure of idiosyncratic shocks which follows Gabaix (2009). He shows that idiosyncratic shocks at large firms have an impact on GDP growth in the US. We apply this idea to the banking sector. We find evidence that changes in lending by large banks have a significant impact on GDP growth. This effect is mostly driven by episodes of negative loan growth rates and by the Eastern European countries in our sample.

Bank-Specific Shocks and House Price Growth in the U.S.

“…Blank et al (2009) were the first to measure granular effects from banking to investigate how bank concentration affects the stability of the Ger-man banking system. Using a panel of Eastern European countries, Buch and Neugebauer (2011) find significant effects of idiosyncratic shocks to large banks on the real economy.…”

Cross-Border Banking, Bank Market Structures and Market Power: Theory and Cross-Country Evidence

“…Amiti and Weinstein (2013), Bremus et al (2013) and Buch and Neugebauer (2011) study the implications of high concentration in the banking sector for fluctuations in macroeconomic aggregates. In the spirit of Gabaix (2011), these studies show that under the presence of large banks, idiosyncratic shocks at the bank-level can affect macroeconomic variables like aggregate credit supply, investment and GDP.…”

Schockübertragung und Drittlandeffekte auf inter-nationalen Bankenmärkten

“…(2000) Während systemische Risiken von großer Relevanz sind, so decken sie doch nur einen Teil der Risiken im Bankensystem ab. Verschiedene Studien haben gezeigt (Blank et al 2009, Buch und Neugebauer 2011, dass auch idiosynkratische Schocks, die große Banken treffen, Auswirkungen auf die Stabilität anderer Banken im System oder auf die Realwirtschaft haben. Dies wurde im Fall von Lehman Brothers deutlich, dessen Bankrott über Ansteckungseffekte Auswirkungen auf das gesamte Finanzsystem und schließlich die Weltwirtschaft hatte.…”