Analyzing the assets of the world’s leading public oil and gas corporations

Abstract

Subject. The article analyzes assets of the largest public companies operating in the oil and gas industry from 2006 to 2018, like ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips, Occidental Petroleum, Devon Energy, Anadarko Petroleum, PAO Gazprom, PAO NK Rosneft, PAO LUKOIL, and others. Objectives. The aim is to make a comprehensive statistical analysis of changes in absolute values and the structure of assets in the public sector of the oil and gas industry. Methods. The study employs methods of statistical analysis and generalization of materials of official annual reports based on the results of financial and economic activities of the largest public oil and gas corporations. Results. Using the comprehensive analysis of balance sheets of 25 oil and gas companies, I determine changes in the size and structure of assets in the public sector of the industry, and establish the main factors that contributed to this transformation. Conclusions. The findings revealed an increase in the book value of assets in the majority of leading public oil and gas companies. Large mergers and acquisitions and agreements for new field developments also contributed to the increase. The study established that the protracted industry crisis resulted in reducing the proportion of current assets in order to release funds for revenue increase. That was why oil and gas companies sought to accelerate the collection of receivables, primarily by means of trade component. It was also determined that they channeled a part of funds thus collected to short-term financial investments.

Refining going-public methods

“…Назарьянц [10], аппетит инвесторов к тем же инструментам ответственного инвестирования остается огромным, но последние несколько лет почти не было дебютов среди компаний, связанных с устойчивым развитием. Организации, занимающиеся устойчивым развитием, выпускают облигации, но акционерных компаний среди них мало, SPAC мог бы исправить данную ситуацию, так как среди нефтегазовых [11] и электрогенерирующих корпораций наблюдается большой интерес и потребность в снижении влияния своих предприятий на окружающую среду 28 . Таким образом, энергетические компании могли бы стать инициаторами создания SPAC в целях поглощения непубличных компаний, например, в сфере возобновляемых источников энергии, что позволило бы и российским нефтегазовым компаниям подняться в мировых строчках ESG рейтингов.…”

“…Хотя это не такая большая проблема, как может показаться, поскольку компания могла принять решение о привлечении денежных средств в ходе предварительного листинга от заинтересованных инвесторов или же сделать вторичное размещение 8 в течение нескольких месяцев после того, как компания станет публичной. Но в конце 2020 г. правила игры изменились, когда SEC 9 одобрила Нью-Йоркской фондовой бирже 10 проведение DPO именно для привлечения «свежего» капитала через прямой листинг 11 , что до этого времени было невозможно.…”