Análisis de procesos explosivos en el precio de los activos financieros: evidencia alrededor del mundo

Abstract

Análisis de procesos explosivos en el precio de los activos financieros: evidencia alrededor del mundo * RESUMENEn este artículo se analizan diferentes índices accionarios de mercados alrededor del mundo, en el periodo 1995-2013, con el fin de poner a prueba la existencia y fechar la aparición de procesos explosivos en sus mercados de acciones. Se hace uso de una prueba de signo, para construir diferentes índices de burbujas en los mercados financieros representativos de cada región, y se construye además un índice de las principales regiones financieras a partir de modelos dinámicos por factores. Estos índices permiten caracterizar las regiones en términos de riesgo y, asimismo, de ocurrencia de burbujas financieras. Se encuentra evidencia que señala cierto grado de sincronización entre los episodios de burbujas financieras en los mercados analizados y, en general, en todo el mundo.Palabras claves: burbujas, prueba de signo, factores, índices, crisis. JEL : G01, G14, C22, C15, C18, C58Analysis of financial asset price explosions: Evidence from around the world ABSTRACTThis article analyzes different international share price indices for the period 1995-2013, in order to test for the existence and date of appearance of asset price explosions in the world's stock markets. A sign test is employed to construct different indices of bubbles in representative financial markets for each region, using dynamic factor models. These indices permit a * Los autores agradecen los valiosos comentarios y aportes realizados por los dos calificadores y los editores en la elaboración de la versión final del artículo.

Caracterización de las metodologías de investigación en finanzas bursátiles en Colombia del 2015 al 2020

“…Fuente: Elaboración propia En la Gráfica 7 se presenta la distribución de los métodos de recolección de información utilizados según el enfoque de investigación. Allí, se puede observar que, de los artículos que emplearon un enfoque de investigación mixto, 50% utilizaron análisis de contenido cuantitativo (Riascos & Molina Muñoz, 2016) y 50% hicieron uso de documentos y registros (Villanueva García et al, 2015); además, de los artículos que aplicaron un enfoque de investigación cuantitativo, 66,15% utilizaron indicadores (Améstica Rivas et al, 2017;Arbeláez García & Rosso, 2016;Botero Guzman & Vecino Arenas, 2015;Carmona Muñoz & Criollo Obando, 2015;Carmona Muñoz & Vera Leyton, 2015;Clemente et al, 2019;Contreras et al, 2015;De Greiff & Rivera, 2018;Delgado Vélez & Durango Gutiérrez, 2018;Díaz Restrepo & Redondo Ramírez, 2019;Do Prado, et al, 2019;Espinal Zapata et al, 2018;Fernández-Mejía & Uribe, 2016;Garay & Hernández, 2017;García Martínez, 2018;Gómez Sánchez & Astaiza Gómez, 2015;Gutiérrez Castañeda & Barrera Montoya, 2018;Hinojosa Treviño et al, 2015;Laverde-Sarmiento et al, 2019;Limas & Franco, 2018;Linck & Frota Decourt, 2016;López-Juárez et al, 2019;Manco López et al, 2018;Martinez et al, 2016;Méndez et al, 2018;Meneses Rivera et al, 2017;Ortiz-Alvarado & Girón, 2015;Ospina Holguín, 2015;Pájaro Castro & Ramos Romero, 2015;Parody Cama...…”

Análisis de la Capacidad Predictiva del Modelo Black Scholes Evidencia empírica caso colombiano

“…En la revisión de antecedentes, es oportuno aclarar un sesgo importante que diezma la capacidad predictiva en el comportamiento futuro de los precios de las acciones, a partir de la infinidad de modelos de estimación, y consiste en la creación de burbujas financieras alrededor del mundo como lo plantean autores tales como Jorge Mario Uribe y Julián Fernández en su investigación Análisis de procesos explosivos en el precio de los activos financieros: evidencia alrededor del mundo (Fernández & Uribe, 2016) . En línea con la rémora anterior, el anuncio de ventas de activos se convierte en determinante de los rendimientos para los accionistas y, por ende, en la oferta y demanda de dichos títulos como se concluye en el trabajo elaborado por Juan Fernández y Pablo Garay e impacta la caminata aleatoria para determinar el comportamiento futuro de precios de mercado (Fernández & Garay, 2010).…”