Análise do equilíbrio das variáveis macroeconômicas do regime de metas de inflação sob a abordagem de sistemas de equações em diferença

Abstract

Resumo: O regime monetário de metas de inflação adotado pelo Brasil em 1999 após uma crise cambial tem o objetivo de fazer um anúncio prévio de uma meta numérica para a inflação buscando com isso coordenar a formação de expectativas inflacionárias dos agentes e a fixação de salários e preços. Muitos trabalhos empíricos relacionados à avaliação do regime de metas de inflação no Brasil ou adotando modelos e simulações matemáticas para estudar a compatibilidade entre o regime de metas de inflação e políticas econômicas de natureza heterodoxa, surgiram de diversas correntes de pensamento econômico. O presente trabalho apresenta um modelo matemático com o objetivo de analisar o equilíbrio das variáveis macroeconômicas (diferencial de juros, variação da taxa de câmbio, hiato do produto e inflação) no contexto do regime de metas de inflação sob a ótica de propriedades matemáticas do sistema de equações em diferenças para o período 1999-2013. A análise dos resultados possibilitou apontar a existência de convergência do modelo para um equilíbrio no qual, o diferencial de juros tem sinal negativo e a variação da taxa de câmbio, o hiato do produto e a inflação sinais positivos.