Análise da crise do Subprime e os derivativos de crédito nos Estados Unidos da América

Abstract

A crise de 2008, também conhecida como crise do subprime, foi um dos maiores marcos na historia do mercado financeiro mundial. Mais de oito milhões de pessoas perderam seus empregos e suas casas, isso apenas nos Estados Unidos. Os impactos causados por essa crise são sentidos até hoje por instituições bancárias, regulatórias e governamentais (NAPPI, 2017). A derrocada do mercado imobiliário americano foi um dos pontos centrais da crise que permitiu perdas gigantescas de recursos financeiros em títulos lastreados em dívidas e ativos deste mercado (FREITAS, SILVA e FIGUEIREDO, 2016). Mas o que esta pesquisa buscará estudar não são, apenas, os produtos que perderam valor durante a crise, mas, também, aqueles que se tornaram ferramentas de ganho, de geração de valor. 2Os derivativos de crédito possibilitaram ganhos significativos para investidores e fundos que acompanharam, de maneira analítica e cautelosa, os movimentos do mercado financeiro e imobiliário americano na primeira década do século XXI (RODRIGUES, 2015). Os derivativos de crédito são mecanismos utilizados pelos bancos para transferir o risco de determinada operação. Os riscos inerentes do mercado financeiro, por exemplo, Análise da crise do Subprime e os derivativos de crédito nos Estados Unidos d... Espaço e Economia, 13 | 2018 Contextualização da Crise Financeira nos Estados Unidos da AméricaEm 2001, Alan Greenspan, o presidente do Federal Reserve System, o Banco Central dos Estados Unidos, declarou que o setor imobiliário seria o setor da vez na América. Depois dos negócios virtuais e das empresas de tecnologia ter um período glorioso ao final do século XX, resultando na famosa "bolha da internet", uma superestimação de preços das empresas pelo mercado, agora seriam os imóveis o foco dos recursos e da atenção governamental. Para isso, segundo Freitas e Cintra (2008), adotou-se uma política de juros baixíssimos e redução de despesas financeiras, fazendo com que os intermediários financeiros trouxessem uma clientela cada vez maior a investir em imóveis e títulos hipotecários.Análise da crise do Subprime e os derivativos de crédito nos Estados Unidos d...

Os efeitos das expansões internacionais e regionais no desempenho das empresas brasileiras: uma contribuição a partir dos gastos com pesquisa e desenvolvimento e dos períodos de crise

“…Em 2008, o cenário econômico mundial foi afetado pela crise do subprime, também chamada de crise Lehman Brothers, por sua intensificação após falência deste banco nos Estados Unidos, considerado o quarto maior banco de investimento imobiliário americano. Essa crise foi considerada a mais profunda crise financeira mundial desde 1929 (DIDIER et al, 2010;MEDEIROS, 2015;PINHEIO;SAVOIA;SECURATO, 2015;COSTA, 2018;RUPPELT et al, 2018;TEIXEIRA;PAIM, 2018). O Brasil também foi atingido por esse cenário internacional, já que houve restrições de créditos para bancos e empresas, e o receio de investidores em todo mundo que gerou fuga de capital o que levou a uma menor disponibilidade de crédito e liquidez da economia, desta forma o governo interveio aumentando investimentos públicos para reduzir os efeitos da crise (PAULA; PIRES, 2017).…”

“…Constata-se de igual modo, que no século XXI, o ambiente macroeconômico tem influenciado o desempenho das organizações, visto as proporções das crises sociais e econômicas de forma sistêmica. A primeira década foi fortemente marcada pela crise do subprime norte americano em 2008-2009, que teve impacto em todas as partes do mundo e seus efeitos perduraram por vários anos, gerando até mesmo necessidade de novas estruturas regulatórias que versam sobre padrões de crédito e liquidez de sistemas financeiros (RUPPELT et al, 2018). Na segunda década, especificamente no Brasil, houve resquícios da crise internacional e aliado a outros fatores como desequilíbrios fiscais, aumento de dívidas públicas, redução de investimentos estatais e do otimismo de investidores privados, queda de exportações, crises 66 hídricas e escândalos políticos, levou a uma grande recessão econômica interna nos anos de FERREIRA, 2017;PIRES, 2017;RESENDE;TERRA, 2020).…”