An Open Economy Quarterly Projection Model for Sri Lanka

Abstract

This study documents a semi-structural model developed for Sri Lanka. This model, extended with a fiscal sector block, is expected to serve as a core forecasting model in the process of the Central Bank of Sri Lanka's move towards flexible inflation targeting. The model includes a forward-looking endogenous interest rate and foreign exchange rate policy rules allowing for flexible change in policy behavior. It is a gap model that allows for simultaneous identification of business cycle position and long-term equilibrium. The model was first calibrated and then its data-fit was improved using Bayesian estimation technique with relatively tight priors.

Construction of Dynamic Stochastic Model of General Equilibrium of Ukrainian National Economy

“…Більш досконалий варіант моделі для макроеко номічного прогнозування використаний у роботі [11] через відкалібрування та з використанням ме тодики оцінки Байєса з відносно жорсткими пріо ритетами. Схожий варіант моделі розглядається і в роботі [12], але з вдосконаленням оцінки адекват ності моделі.…”