An econometric analysis of output supply and input demand in the Canadian softwood lumber industry

Abstract

Few studies have examined the own-price elasticity of Canadian softwood lumber supply or output-adjusted factor demand elasticities over the past two decades, despite the utility of these measures in understanding producer response to tariffs, to market shifts (such as the decline in U.S. public harvest), and to changes in domestic forest policies. The present analysis employs a normalized, restricted quadratic profit function approach to estimate lumber supply and Marshallian factor demand elasticities for three Canadian regions. Results indicate that the lumber supply elasticity in the British Columbia coast region may be twice as large as that in the interior or eastern regions. Comparison of Hicksian factor demand elasticities with earlier studies suggests that the own price elasticity of labor demand may be two or more times larger than that for wood. Results also indicate differential time trends in Marshallian lumber output and wood demand elasticities across regions, rising in the British Columbia coast and falling elsewhere over the past two decades. Morishima elasticities of substitution from the present and past studies indicate that the wood for labor factor intensity is more sensitive to changes in labor price than is the labor for wood intensity to changes in wood price.Résumé : Au cours des deux dernières décennies, peu d'études ont examiné l'élasticité-prix de l'offre de bois d'oeuvre résineux canadien ou les élasticités de la demande pour le facteur de production ajusté, malgré l'utilité de ces mesures afin de comprendre la réaction du producteur aux tarifs, aux changements du marché (tel que le déclin dans la récolte sur la forêt publique des États-Unis) et aux changements dans les politiques forestières domestiques. Cette étude utilise l'approche d'une fonction quadratique de profit, restreinte et normalisée, pour estimer l'offre de bois d'oeuvre et les élasticités marshalliennes de la demande pour le facteur de production, le tout portant sur trois régions canadiennes. Les résultats indiquent que l'élasticité de l'offre de bois d'oeuvre dans la région côtière de la Colombie-Britannique peut être deux fois plus élevée que celle de la zone intérieure ou des régions de l'Est. Une comparaison des élasticités hicksiennes de la demande du facteur avec des études antérieures, suggère que l'élasticité-prix de la demande de maind'oeuvre peut être deux fois plus élevée, et même davantage, que celle pour le bois. Les résultats indiquent aussi qu'au cours des deux dernières décennies, il y a eu différentes tendances temporelles marshalliennes dans la production de bois et dans les élasticités de la demande de bois entre les régions : une augmentation dans la région côtière de la Colombie-Britannique et une diminution ailleurs. Les élasticités de substitution de Morishima provenant de la présente étude et des études antérieures indiquent que l'intensité du facteur bois pour main-d'oeuvre est plus sensible aux changements de prix de la main-d'oeuvre que ne l'est l'intensité du facteur main-d'oeuvre pour boi...

U.S. softwood lumber demand and supply estimation using cointegration in dynamic equations

“…These studies include the work of Buongiorno et al (1979), Rockel and Buongiorno (1982), Adams et al (1986), Wear and Lee (1993), Lewandrowski et al (1994), Myneni et al (1994), Adams and Haynes (1996), Bernard et al (1997), Latta and Adams (2000), Zhang and Sun (2001), Rao et al (2004), Stennes and Wilson (2005), Mogus et al (2006), among others. None of these papers seem to have properly accounted for the presence of a non-stationarity process that requires testing for cointegration to avoid potential problems of non-stationary residuals and spurious results (Granger and Newbold, 1974).…”

A multi-sector intertemporal optimization approach to assess the GHG implications of U.S. forest and agricultural biomass electricity expansion

“…See for exampleLatta and Adams, (2000) for an econometric example of residues incorporated in lumber output price, orConstantino and Haley, (1988) for its explicit inclusion.…”

A mill-specific roundwood demand equation for southern and central Finland

“…We introduced harvesting costs and harvesting cost volatility as additional instrumental variables. Hultkrantz (1987), Faminov and Benson (1990), Palander (1995), Roehner (1996), Cea and Jofre´(2000), Troncoso and Garribo (2005) Mill capacity Physical processing capacity Volume of roundwood supplied by UPM Kymmene Metsa¨H ultkranz and Aronsson (1989), Bergman and Lo¨fgren (1991), Bra¨nnlund (1991), Bra¨nnlund (1993), Cea and Jofre´(2000), Kallio (2001), Størdal and Baardsen (2002), Troncoso and Garribo (2005) Roundwood price Market price of different roundwood assortments UPM data on the annual average roundwood price by species (birch, spruce, pine) and assortment (pulpwood, sawlogs) for each timber supply area Bra¨nnlund et al (1985), Martinello (1985), Lo¨fgren and Ranneby (1987), Hultkranz and Aronsson (1989), Bergman and Lo¨fgren (1991), Bra¨nnlund (1991), Hetema¨ki and Kuuluvainen (1992), Kuuluvainen et al (1996), Toppinen and Kuuluvainen (1997), Toppinen (1998a), Gomez et al (1999), Cea and Jofre´(2000), Latta and Adams (2000), Bolkesjo and Solberg (2003), Lundmark and So¨derholm (2003) Price volatility Standard deviation of roundwood prices within each timber supply area UPM data on annual roundwood price by species and assortment for 4-5 sub-units per timber supply area. Roehner (1996), Gomez et al (1999), …”