An asymmetric dynamic conditional correlation analysis of linkages of European financial institutions during the Greek sovereign debt crisis

Tamakoshi, Go; Hamori, Shigeyuki

doi:10.1080/1351847x.2012.712921

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“…where the weighting scheme is similar to Equation (5). Specifically, the short-term covariance is described by q i,j,t .…”

Section: Dcc-midas Modelsmentioning

confidence: 99%

“…Understanding these factors will provide the additional information that is needed for portfolio diversification and policy-making. The time-varying correlation has been well documented (Malik and Hammoudeh [2]; Filis et al [3]; Arouri et al [4]; Tamakoshi and Hamori [5,6]; Basher and Sadorsky [7]) as a risk management tool in portfolio administration. Moreover, the financialization of the commodity markets is strengthening due to their strong correlation with other financial markets, especially stock markets.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

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Determinants of the Long-Term Correlation between Crude Oil and Stock Markets

Yang

et al. 2019

Energies

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This study employed a dynamic conditional correlation–mixed-data sampling (DCC–MIDAS) approach and panel data analysis to examine the factors that influence the long-term correlation between crude oil and stock markets. Our study shows that there is a positive long-term conditional correlation between oil prices and stock markets, except during the 2008 global financial crisis and the 2011 European debt crisis. We also found that macroeconomic factors have a significant impact on this correlation. Specifically, risk-free rate has a positive effect, whereas economic activity and credit risk has a negative effect. Our results provide useful information for investors and monetary authorities.

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“…where the weighting scheme is similar to Equation (5). Specifically, the short-term covariance is described by q i,j,t .…”

Section: Dcc-midas Modelsmentioning

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Section: Introductionmentioning

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Determinants of the Long-Term Correlation between Crude Oil and Stock Markets

Yang

et al. 2019

Energies

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“…Deuxièmement, la faillite de LB a-t-elle eu des effets de contagion ou d'interdépendance sur les corrélations conditionnelles des banques ? La terminologie de Forbes et Rigobon [2002] utilisée dans cet article pour mesurer la contagion est similaire à la littérature (citons par exemple Coudert et Gex [2010] Tamakoshi, Toyoshima et Hamori [2012]). Dans notre approche, nous nous intéressons aux effets de contagion dus à la faillite de LB sur les autres banques, mais nous ne faisons pas d'hypothèse sur les effets de contagion entre les autres banques.…”

Section: Graphique 1 Contrat De Credit Defaut Swapsunclassified

“…Les résultats montrent que les paramètres estimés de l'équation de la moyenne ne sont pas significatifs dans la majorité des cas. Ce résultat est conforme à ceux de la littérature (Cappiello et al [2006] et Tamakoshi et al [2012]. Cependant, les paramètres estimés de l'équation de la variance sont significatifs.…”

Section: Résultats Empiriquesunclassified

L'impact de la faillite de Lehman Brothers sur les credit default swaps des banques teneurs de marché

Salloy¹

2014

Revue Française d'Économie

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“…Interestingly, they noted that news about the bailouts had a significant effect on the European Bank returns, whereas the other news only effected local Greek banks. Tamakoshi et al (2012) studied the correlation among Greece and six developed markets (Germany, France, Ireland, Italy, Spain and the UK) during both the global financial crisis and the sovereign debt crisis. They found a decline in correlation during the sovereign debt crisis.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%