An Application of the Disequilibrium Adjustment Framework to Small Area Forecasting and Impact Analysis

Abstract

Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. and Mills (1987) and further extended by Boarnet (1994a), have been widely adopted for empirical assessments of a broad range of development issues, including 1) whether jobs follow people or people follow jobs; 2) how urbansuburban -rural areas interact with each other; 3) what policy and other factors are essential for local and regional development; etc. This study identifies key advantages of the framework, particularly its dynamic nature, and then presents an application of the model to small area population and employment forecasting and impact analysis, beyond existing uses of the framework for empirical assessments. The present application uses data for the Chicago metropolitan area and shows that the framework can be a powerful tool for small area studies, when it is combined hierarchically with another model that describes regional macroeconomic growth trajectories. Combined with the regional growth model, it projects small area growth trajectories under several different conditions. The paper also discusses some methodological challenges in this type of application. Terms of use: Documents in