Adjustment mechanisms and intergenerational actuarial neutrality in pension reforms

Gaya, Robert Meneu; Devesa, Enrique; Devesa, Mar; Domı́nguez, I.; Goenechea, Borja Encinas

doi:10.1111/issr.12096

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“…However, improvement also resulted in an increase in the minimum retirement age, so that the fair rates were 21.17% and 20.60% for men and women, respectively; that is, there was no considerable difference compared to Table 3. This result reinforces the need for automatic adjustment mechanisms in the legislation that respond to demographic changes, thus keeping the system stable (Meneu et al, 2016).…”

Section: André Luiz Lemos Andrade Gouveia Filipe Costa De Souza and Lesupporting

confidence: 67%

Actuarial fairness in social security calculations: application of a multiple decrement model to compare the social security factor and minimum age rules

Gouveia¹,

Souza

Rêgo

2018

Rev. contab. finanç.

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The objective of this work was to compare the actuarially fair social security rates for the General Social Welfare Policy (GSWP), based on the social security factor rules and the minimum age proposal present in Proposed Constitutional Amendment n. 287/2016. The demographic changes that have taken place in Brazil in recent years raise questions about the sustainability of the national social security system and approving social security reform has been a government priority. Therefore, there is an undisputed need for an actuarial study that calculates actuarially fair rates and compares the current scenario with the reform proposals. Multiple decrement actuarial models were used to calculate the fair rates considering a standard family (25-year-old worker, spouse, and two children), in which the man is three years older than the woman. The IBGE 2015 Extrapolated (mortality) and Álvaro Vindas (disability) tables were adopted as biometric assumptions, and a real wage growth rate of 2% p.a. and real interest rate of 3% p.a. were used. It has been shown that under the social security factor rule current contribution rates are insufficient to cover social security benefits, since the actuarially fair rates are 30.69% and 35.27% for men and women, respectively. However, if the social security reform were approved as submitted, the fair rates would be reduced to 22.25% and 21.60%, respectively. Besides the minimum age, part of this reduction is due to the proposed rules allowing pension values lower than the minimum wage.

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Section: André Luiz Lemos Andrade Gouveia Filipe Costa De Souza and Lesupporting

confidence: 67%

Actuarial fairness in social security calculations: application of a multiple decrement model to compare the social security factor and minimum age rules

Gouveia¹,

Souza

Rêgo

2018

Rev. contab. finanç.

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“…Deve ser notado que esta formulação pode ser interpretada como se houvesse um automatic balancing mechanism (ABM) no sistema previdenciário. Nos termos apresentados por Meneu et al (2016), um mecanismo de ajustamento automático é uma regra que altera automaticamente o valor de algum parâmetro, quando alguma outra variável se modifica, visando manter a solvência do sistema. De acordo com Arbatli et al (2016), Alemanha e Canadá são países que apresentam ABMs nas alíquotas de contribuição.…”

Section: Extensõesunclassified

Quais são os efeitos do envelhecimento populacional nos sistemas previdenciários de Brasil, Espanha e França?

Amaro¹,

Afonso

2018

Rev. bras. estud. popul.

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O objetivo do trabalho é analisar os impactos do envelhecimento populacional sobre os regimes previdenciários de repartição de três países: Brasil, Espanha e França. Os benefícios e as contribuições são calculados com base nas regras atuais e nas projeções populacionais por sexo e grupo etário, até 2100. De 2016 a 2100, o número de benefícios programáveis nos três países deverá aumentar 235%, 54% e 73%, respectivamente. Em 2050, ceteris paribus, o déficit brasileiro será de USD 188 bilhões, alcançando USD 260 bilhões em 2100. Para França e Espanha, os valores corresponderão a USD 134 bilhões e USD 92 bilhões. Em 2100 o déficit per capita espanhol será o mais elevado: USD 7.200, contra USD 5.400 para a França e USD 3.300 para o Brasil. São feitos ainda dois exercícios adicionais. O primeiro é o cálculo da alíquota de contribuição necessária de equilíbrio. Em 2016 a alíquota já deveria ser de 40% para o Brasil, 23% para a França e 32% para a Espanha. Em 2050, se nada for feito, a alíquota brasileira ultrapassará absurdos 100% e, em 2100, superará irreais 160%. O segundo exercício foi o cálculo do benefício médio de equilíbrio. Para a Espanha, haveria redução de USD 884 mensais para USD 372 em 2050. Para o Brasil, o atual benefício de equilíbrio de USD 248 seria reduzido em 2050 para USD 98. O decréscimo no Brasil (60%) é praticamente igual ao da Espanha (58%). Os resultados proporcionam evidências sobre a necessidade de reformas previdenciárias devido ao envelhecimento.

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“…Se observa, sin embargo, que en el modelo estandarizado la intensidad del beneficio fiscal obtenido por los titulares en esos tres sistemas resulta independiente de cuál sea la fase gra vada y cuáles dos no lo sean (y lo mismo ocu rre cuando existen dos fases gravadas y una exenta) 19 . En realidad, es más sencillo el que grava solo las aportaciones (10.ª barra), puesto que reserva los mayores beneficios para el mo mento en que se dispone de lo aportado y del flujo de retornos, proporcionando un beneficio medio similar a los anteriores.…”

Section: Las Políticas Públicas Y Los Sistemas Privados De Pensiones:unclassified

El sistema de pensiones español en perspectiva comparada: la necesidad de fortalecer el tercer pilar

Espina¹

2018

BICE

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Para determinar la pensión inicial será computable toda la vida laboral, acumulándose anualmente el 1,55 por 100 de la base reguladora. Tras 45 años, la pensión equivaldrá al 70 por 100 de aquella. La tasa de acumulación actual disminuirá paulatinamente y el periodo computable aumentará hasta alcanzar aquellas cifras en 2060, y la edad de jubilación, a los 70 años. Las pensiones perderían poder adquisitivo, disminuyendo paulatinamente esta pérdida hasta desaparecer al término del periodo transitorio. Sin embargo, los nuevos pensionistas podrían optar por acelerar la aplicación de la reforma a su pensión inicial a cambio de mantener constante su poder adquisitivo. Para fortalecer el tercer pilar se propone subvencionar las aportaciones al fondo de pensiones de los beneficiarios con ingresos por debajo del doble del salario mínimo. Además, en las retiradas se deduciría de la base imponible el 40 por 100 a los jubilados con base reguladora menor o igual al salario mínimo, modulando esta cifra hasta quedar reducida al 5 por 100 para los tramos superiores a cuatro SMI.

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Adjustment mechanisms and intergenerational actuarial neutrality in pension reforms

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Actuarial fairness in social security calculations: application of a multiple decrement model to compare the social security factor and minimum age rules

Actuarial fairness in social security calculations: application of a multiple decrement model to compare the social security factor and minimum age rules

Quais são os efeitos do envelhecimento populacional nos sistemas previdenciários de Brasil, Espanha e França?

El sistema de pensiones español en perspectiva comparada: la necesidad de fortalecer el tercer pilar

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