Novo indicador coincidente para a atividade industrial brasileira

Abstract

Neste trabalho aplicam-se e testam-se, dentro da amostra, algumas metodologias de construção de indicadores coincidentes para atividade industrial visando à detecção de ciclos de crescimento/recessão da atividade industrial. Especificamente, testou-se uma versão baseada no indicador coincidente do The Conference Board (TCB), uma versão modificada deste, na qual as volatilidades são modeladas, a abordagem de Stock-Watson tradicional e, finalmente, testou-se a abordagem de Mariano-Murasawa. Concluiu-se que, em geral, o índice TCB padrão é superior a outros métodos testados, sendo apenas competitivo com o método modificado. Mais ainda, o índice TCB tende a englobar os períodos recessivos apresentados pelos outros índices, sendo correspondentes com os períodos recessivos conhecidos do setor industrial.<br>In this paper we perform and evaluate, in sample, some methodologies for building of coincident indicators focusing on the detection of business cycle of the Industrial activity. Specifically, we try a version of coincident indicator based on the coincident indicator for economy of the TCB (The Conference Board), a modified version in which the volatility is modeled, a Stock-Watson approach and a Mariano-Murasawa approach. We conclude that, in general, the TCB index out-performs the others methods tested, being competitive just with the modified method. Furthermore, The TCB Traditional has the tendency to comprehend the recessives periods of the others, in correspondence with the known recessive periods for industrial activity

Composite leading indicators of economic activity: An application to the upstream oil and gas industry in Rio de Janeiro

“…Second, we remove seasonal patterns in the series and identify the cyles. Then, we evaluate the series best fit to integrate the composite leading indicator through four statistical tests: (i) cross-correlation (Hollauer, Issler, and Notini, 2009;Oliveira, 2016;NYU, 2017;Issler and Pimentel, 2019); (ii) quadratic probability score (Chauvet, 2000;Issler, Notini, and Rodrigues, 2009); (iii) Granger-causality (Issler, Notini, and Rodrigues, 2009;Oliveira, 2016); and (iv) probit (Morais and Chauvet, 2011). Finally, we use The Conference Board's (2001) aggregation method.…”

Ciclos De Negócios Nos Setores Intensivos Em Tecnologia Da Indústria De Transformação No Brasil

“…No que diz respeito às aplicações desses conceitos no caso brasileiro, diversos trabalhos acadêmicos vêm sendo realizados de forma a preencher a defasagem de conhecimento formal existente, quando comparados com as informações disponíveis na literatura internacional no campo de pesquisa. Por exemplo, Chauvet (2002) analisou os ciclos de negócios no país e comparou diversos métodos de datação; Duarte et al (2004) testaram, para os dados brasileiros, os métodos mais comuns de construção de indicadores coincidentes de nível agregado, observando uma maior adequação do método utilizado pelo TCB, resultado análogo ao alcançado por Hollauer et al (2009); e, Lopes, Macedo e Toyoshima (2016) estudaram características dos ciclos de longo prazo do país, evidenciando flutuações com memória longa; entre vários outros estudos.…”

Estimating Brazilian Monthly GDP: a State-Space Approach

“…Regarding the literature on Brazilian business cycles, our paper is related to the work of Contador (1977), Cardoso (1981), Contador & Santos Filho (1987), Nakane (1994), Contador & Ferraz (1999), Spacov (2001), Issler & Spacov (2000), Chauvet (1998Chauvet ( , 2001Chauvet ( , 2002, Picchetti & Toledo (2002), Duarte, Issler, & Spacov (2004), Hollauer, Issler, & Notini (2009), BCB/Copom (2010), , and Issler, Notini, Rodrigues, & Soares (2013).…”