Uma contribuição ao problema de composição de carteiras de mínimo valor em risco

Abstract

O trabalho propõe um modelo baseado em aproximação estocástica para composição de carteiras de ativos financeiros de mínimo risco. A medida de risco estudada, o Valor em Risco, é bastante utilizada na prática de gestão financeira como um sinalizador para tomada de decisão, porém poucas vezes é empregada para definir a composição ótima de carteiras em decorrência das dificuldades de implementação computacional. O modelo proposto permite que o problema de composição de carteira de mínimo Valor em Risco seja resolvido de uma maneira simples. O artigo analisa o desempenho do modelo em um problema de gestão de carteiras de ações no mercado brasileiro.

Value-at-Risk (VaR) Real brasileiro e moedas de mercados emergentes e em desenvolvimento

“…According to Jorion (1997), VaR is a risk measurement method that uses standard statistical techniques, in other words, VaR measures the worst loss expected over a given time interval within a given confidence level. The problem of measuring and controlling financial risk has motivated researchers and decision makers to seek indicators capable of identifying how risky a decision is (Ribeiro & Ferreira, 2005).…”

Aplicação de métodos computacionais multidisciplinares de engenharia para otimização de carteiras de investimentos.

“…Assim, o estimador não viciado de mínimos quadrados para ̂( . ) é dado por (RIBEIRO, 2004;LOPHAVEN et al, 2002):…”