Impactos da volatilidade da taxa de câmbio no comércio setorial do Mercosul

Bittencourt, Maurício Vaz Lobo; Larson, Donald W.; Thompson, Stanley R.

doi:10.1590/s0101-41612007000400004

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“…Conclusões de estudos a respeito do impacto da volatilidade da taxa de câmbio sobre o comércio internacional são bastante ambíguas. Utilizando um modelo gravitacional estimado pela técnica de dados em painel para o Mercosul, Bittencourt, Larson e Thompson (2007) encontrou coeficientes estatisticamente significativos e negativos para a volatilidade da taxa real de câmbio. Nesse estudo, a volatilidade do câmbio se mostrou prejudicial para o comércio setorial do Mercosul no período analisado de 1989 a 2002.…”

Section: Revisão De Literaturaunclassified

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O Impacto Da Volatilidade Cambial No Comércio Entre Os Países Do Nafta

Bosco

Bittencourt

2019

PublicatioCi.Soc.

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Dentre as questões relevantes em comércio internacional, tem-se: Qual a importância do comércio internacional para o crescimento econômico de um país? Qual o impacto da volatilidade cambial no comércio entre países? Na tentativa de responder tais questões, este artigo se propôs a estimar o impacto da volatilidade da taxa de câmbio real no comércio internacional dos países do NAFTA (período 2001-2014), através da estimação de um modelo gravitacional considerando três medidas de volatilidade cambial aplicados a oito diferentes setores, e por fim, para o comércio total. Para o total de comércio, somente a medida de volatilidade IGARCH foi estatisticamente significativa e o coeficiente estimado apresentou sinal negativo como esperado teoricamente, sendo assim, a volatilidade cambial é prejudicial para o comércio dos países integrantes do Nafta. Agricultura, manufaturas, maquinaria e transportes e têxteis apresentaram coeficientes de volatilidade negativos e estatisticamente significativos em pelo menos umas das medidas de volatilidade.

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Section: Revisão De Literaturaunclassified

“…Por último, X k ij,t se refere à média da taxa de câmbio real para o período de estudo (2001 a 2014). O valor calculado acima corresponde a uma estimativa da taxa de câmbio de equilíbrio de longo prazo (Bittencourt, Larson e Thompson, 2007). No gráfico 3, a seguir, tem-se a volatilidade baseada em Peree e Steinherr.…”

Section: Volatilidade Da Taxa De Câmbio Realunclassified

O Impacto Da Volatilidade Cambial No Comércio Entre Os Países Do Nafta

Bosco

Bittencourt

2019

PublicatioCi.Soc.

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“…Para atingir o objetivo proposto no presente trabalho, além das variá-veis de controle, adiciona-se no lado direito da equação gravitacional uma variável que representa a volatilidade da taxa de câmbio (V), assim como fizeram Bittencourt et al (2007), Tenreyro (2007), Lin (2012), Sheldon et al (2013), entre outros, resultando em:…”

Section: Equação Gravitacionalunclassified

“…Após quatro décadas de investigações, as evidências encontradas na literatura estão longe de serem conclusivas, pois os resultados obtidos afirmam que os efeitos da volatilidade da taxa de câm-bio sobre os fluxos comerciais podem ser negativos (Dell' Ariccia, 1999, Rose, 2000Clark et al, 2004;Bittencourt et al, 2007) positivos (Mackenzie; Brooks, 1997;Mackenzie, 1998;Hwang;Lee, 2005), ou ainda inexistentes (Kumar;Dhawan, 1991;Gagnon, 1993;Aristotelous, 2001). Ozturk (2006) destaca que a ambiguidade nos resultados obtidos está muito associada à escolha do período de tempo analisado, à especificação do modelo empírico, à proxy para a volatilidade cambial e também em relação aos países considerados no estudo, isto é, se os mesmos são desenvolvidos ou em desenvolvimento.…”

Section: Introductionunclassified

O efeito da volatilidade da taxa de câmbio sobre o comércio internacional: uma investigação empírica sob a ótica da margem extensiva

Carmo

Bittencourt

2014

Estud. Econ.

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Recebido em 21 de outubro 2012. Aceito em 09 de maio de 2014. ResumoO objetivo do presente trabalho é analisar o efeito da volatilidade da taxa de câmbio sobre a margem extensiva do comércio internacional. Em termos metodológicos, definiu-se como margem extensiva do comércio internacional o número de produtos exportados pelos países para os seus parceiros comerciais. Posteriormente, essa variável foi inserida como dependente em um modelo gravitacional de comércio, cujos parâmetros foram estimados pela técnica de dados em painel não linear. O período de análise compreendido no presente trabalho foi de 1995 a 2009, e o número de países considerados no estudo foi 54. Os principais resultados indicaram que uma elevação na volatilidade da taxa de câmbio causa uma redução na margem extensiva do comércio internacional, reduzindo a diversificação da pauta de exportação dos países. Palavras-ChaveMargem Extensiva, Firmas Heterogêneas, Equação Gravitacional, Máxima Verossimilhança de Poisson AbstractThe main purpose of this paper is to analyze the effect of exchange rate volatility on the extensive margin of international trade. In methodological terms, we defined as the extensive margin of international trade, the number of products exported by countries to their trading partners. Later, this variable was specified as dependent variable on a gravity model of trade, whose parameters were estimated by nonlinear panel data. The period of analysis in this work was from 1995 to 2009 and the number of countries considered in the study was 54. The results indicate that an increase in the volatility of the exchange rate causes a reduction on the extensive margin of international trade.

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“…Bittencourt, Larson e Thompson (2007) analisaram os efeitos da volatilidade da taxa real de câmbio sobre o comércio setorial no Mercosul, para o período de 1989 a 2002. Eles estimaram equações gravitacionais de comércio, cuja variável dependente era o volume comercial bilateral dos cinco setores (Agríco-la, Pecuário, Químico, Manufaturados e Mineração).…”

Section: Introductionunclassified

Volatilidade Da Taxa De Câmbio Real Efetiva E Exportações Brasileiras

Corrêa¹,

Vasconcelos²,

Júnior³

2018

RAE

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Resumo: Este trabalho tem como objetivo analisar o efeito de longo prazo da volatilidade da taxa de câmbio real efetiva sobre os produtos básicos, semimanufaturados e manufaturados exportados do Brasil para os principais parceiros econômicos, sendo estes Estados Unidos, União Europeia e Mercosul. A literatura teórica é controversa com relação aos efeitos esperados da volatilidade sobre as exportações. O presente estudo avança em relação à literatura empírica reunida aqui em duas direções: na metodologia de mensuração empregada na volatilidade e na categoria de produtos utilizados. Para tanto, foi empregada a abordagem de cointegração via modelo ARDL, teste de Fronteira de Pesaran, Shin e Smith (2001). Os principais resultados são que há evidência de que a volatilidade tem um impacto negativo sobre as exportações brasileiras com destino ao Mercosul. Quanto às exportações para os Estados Unidos, os resultados são contraditórios, dado que apresentaram uma relação negativa entre a volatilidade e exportações dos produtos manufaturados e semimanufaturados e uma relação predominantemente positiva na análise desagregada em capítulos da NCM. Por fim, para a União Europeia, apenas na análise desagregada ocorreu a relação estatística de longo prazo entre volatilidade e exportações. Neste caso, a predominância das relações foi negativa.Palavras-chave: Volatilidade cambial. Exportações. Cointegração.

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Impactos da volatilidade da taxa de câmbio no comércio setorial do Mercosul

Abstract: RESUMO

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O Impacto Da Volatilidade Cambial No Comércio Entre Os Países Do Nafta

O Impacto Da Volatilidade Cambial No Comércio Entre Os Países Do Nafta

O efeito da volatilidade da taxa de câmbio sobre o comércio internacional: uma investigação empírica sob a ótica da margem extensiva

Volatilidade Da Taxa De Câmbio Real Efetiva E Exportações Brasileiras

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