International Financial Reporting Standards and Earnings Management in Latin America

Abstract

ResumoEssa pesquisa analisa o nível de gerenciamento de resultados na América Latina após a adoção das International Financial Reporting Standards (IFRS), em comparação aos países anglo-saxões e europeu-continentais. Ela também analisa o efeito da listagem de ações nos Estados Unidos sobre a comparação do nível de gerenciamento de resultados das empresas latino-americanas com empresas estrangeiras. A literatura sobre gerenciamento de resultados considerando países menos desenvolvidos ainda está em construção, e poucos estudos focam esse tema, especialmente na América Latina, apesar de sua relevância para a economia global. A presente pesquisa preenche essa lacuna por meio do exame do nível de gerenciamento de resultados nos principais países latino-americanos que adotam as IFRS (Brasil e Chile), em comparação com os principais países anglo-saxões com tradição em IFRS (Reino Unido e Austrália), e com as principais economias da Europa Continental (França e Alemanha). Os resultados demonstram que os latino-americanos apresentam um maior nível de gerenciamento de resultados que os anglo-saxões e europeu-continentais, e esse comportamento oportunista se mantém significativo quando apenas global players com listagem de ações nos Estados Unidos são analisados. Logo, mesmo com um conjunto único de padrões contábeis de elevada qualidade (IFRS) e fortes incentivos à divulgação, as características específicas dos países produzem forte influência na forma como as IFRS são implementadas em cada país. Palavras-chave: IFRS; gerenciamento de resultados; América Latina. AbstractThis study analyzes the level of earnings management in Latin America after the adoption of the International Financial Reporting Standards (IFRS) and analyzes the role of cross-listing in the United States. The literature on earnings management in less developed countries is still under construction, and few studies focus on this issue, especially with respect to Latin America, despite its relevant role in the global economy. This paper fills this gap in the literature as it analyzes the level of IFRS earnings management regarding the first and main Latin American countries applying IFRS (Brazil and Chile), when compared to the main Anglo-Saxon countries with IFRS tradition (United Kingdom and Australia), and with the main Continental European economies (France and Germany). The results show that Latin American firms present a higher level of earnings management than Continental European and Anglo-Saxon firms, and this opportunistic behavior remains significant when only global players with cross-listing in the United States are analyzed. Thus, even with a unique set of high quality accounting standards (IFRS) and strong reporting incentives, countries' specific characteristics still play an important role in the way IFRS is implemented in each country.

Determinantes dos Honorários de Auditoria das Empresas Brasileiras de Capital Aberto

“…Perante a possibilidade de gerenciamento de resultados e a importância da informação contábil para as decisões, os usuários podem reduzir sua insegurança na análise dos relatórios das empresas, mediante a opinião de terceiros quanto à situação da companhia. Nesse contexto,o auditor independente tem um papel significante ao examinar e opinar sobre as demonstrações contábeis divulgadas pelas empresas e passa a ser capaz de atuar como intermediário informacional na redução da assimetria informacional (Ahmed, Neel, & Wang, 2013;Braunbeck, 2010;Daske, Hail, Leuz, & Verdi, 2008;Rathke, Santana, Lourenço, & Dalmácio, 2016;Zéghal, Chtourou, & Sellami, 2011). Essa atuação surge da necessidade de se minimizar eventuais conflitos de interesses entre diferentes classes de usuários, reduzindo a sua complexidade, os riscos de distorções e os erros informacionais.…”

O Complexo de Vira-Lata no Discurso Acadêmico Brasileiro sobre as IFRS

“…Lopes (2011), Lopes e Walker (2012), Pires e Decourt (2015), Rathke et al (2016), E. S. Santos e Calixto (2010) e E. S. Santos, Ponte e Mapurunga (2014) se valem também de modelos classificatórios apresentados na literatura acadêmica internacional, tais como os de Ali e Hwang (2000), Frank (1979), Gray (1988) e Nobes (1998), que representam o sistema contábil brasileiro em condição de inferioridade em relação aos estrangeiros, possuindo algumas características em comum: são desenvolvidos por pesquisadores vinculados a universidades de países anglo-saxões, veiculados em periódicos de países anglo-saxões, e adotam implícita ou explicitamente a premissa de que os sistemas contábeis devem atender necessidades dos mercados de capitais, os quais têm influência mais expressiva nas economias dos países anglosaxões do que nas de outros países. Assim, conforme Pires e Decourt (2015, p. 741), por exemplo, Em seu estudo sobre a influência cultural no desenvolvimento dos sistemas contábeis dos diversos países, Gray (1988) classifica o Brasil entre os países de influência euro continental, os quais se caracterizam por menor espaço para julgamento do profissional no exercício da contabilidade, maior formalismo e uniformidade na aplicação das normas, pouca transparência nas informações e maior grau de conservadorismo na mensuração do resultado.…”

Sustentabilidade, gerenciamento de resultados e decisões de investimento: um estudo no mercado de capitais brasileiro

“…Isto quer dizer que quando a empresa for mais valiosa, ela vai tender a gerenciar menos os resultados, provavelmente porque uma empresa com maior valor não tem que manipular os seus resultados para ter uma boa imagem ante o mercado e outsiders.Finalmente, foi utilizada a variável Setor (SET) onde setor de cada empresa foi classificado em setor primário, secundário e terciário. Embora não se tenha como referência uma pesquisa com esta classificação para setor se fundamenta o uso desta variável nos trabalhos 28 de Cunha e Piccoli (2017),Rathke et al (2016), Silva (2017) e Sprenger, Kronbauer e Costa (2017). Em relação ao procedimento de separação dos setores foram consideradas como empresas do setor primário as empresas pertencentes aos setores de Agro e pesca, minerais não metálicos, mineração, petróleo e gás.…”

“…Rathke, Santana, Lourenço e Dalmácio (2016), na América Latina as organizações gerenciam mais os seus resultados do que nos países anglo-saxões e europeus. significativamente as chances deles serem demitidos ou proteger outros interesses.…”

“…(N. D. Silva, 2017); (7)(Reis et al, 2015) ; (8)(Sprenger et al, 2017); (9)(Cunha & Piccoli, 2017); (10)(Martinez & Moraes, 2017); (11)(Rathke et al, 2016); (12)(Dechow et al, 2010); (13)(Barros et al, 2013); (14)(Kang & Sivaramakrishnan, 1995) Fonte: Elaboração própria. GRIV = β 0 + β 1 ISE it + β 2 IGC it + β 3 ROA it + β 4 TAM it + β 5 END it + β 6 CON it + β 7 RES it + β 8 MTB it + β 9 SET it + ε it Resultados A presente seção mostra os principais resultados da pesquisa depois do tratamento e análise dos dados coletados, envolvendo análises descritivas, correlações e regressões com dados em painel feitas através do software estatístico Stata 13 ®.…”