The information content of share repurchases – evidence from Poland

Abstract

Announcements of open market repurchase programmes have recently become common not only in the United

The effect of share repurchases on corporate investment policies: The South African experience

“…Examining the effects of growth opportunities on the systematic risk of companies, empirical evidence suggests that growth opportunities contribute significantly to the (Chung & Charoenwong 1991;Sualehkhattak & Hussain 2017). As such, the use of the market-to-book equity (MBE) ratio can provide meaningful insights into the variation in growth opportunities faced by companies (Wrońska-Bukalska, Kaźmierska-Jóźwiak & Rozkovec 2018). Two concerns associated with the MBE ratio are the application thereof as proxy for other variables and its sensitivity to the capital structure (i.e.…”

Reaction of Stock Price to Frauds’ Announcements: Evidence from Indian Banking Sector

“…Event study is also used by Wronska et al (2018) to measure market reaction to share repurchase announcement and the factor that determines the pattern of the market reaction in Poland; Chakrabarti et al (2017) to investigate the effect on stock returns after stock split in Indian context; Achleitner et al (2018) to find out effect of foundation ownership on shareholder value; Yildiz el al. (2017) to measure the market reaction to stock grouping announcements; Tan et al (2017) to explore the influence on corporate governance news on stock performance; Basgoze et al (2016) to examine the effects of brand value announcements on stock returns of Turkish firms and Tuli and Shukla (2015) to analyse the effect of Qualified Institutional Placement Announcements on Indian Capital Market in India.…”

Polityka wypłat na rzecz akcjonariuszy. Determinanty – reakcja rynku – ocena

“…Również programy nabywania akcji własnych doczekały się wielu opracowań (m.in. Pieloch, 2011a;Szyszka, Zaremba, 2011;Kowerski, 2011b;Kaźmierska-Jóźwiak, Wrońska-Bukalska, 2017a;Wrońska-Bukalska, Kaźmierska-Jóźwiak, Rozkovec, 2018).…”

“…Czy zgodnie z teorią sygnalizacji rynek reaguje silniej na ogłoszenia o płatnościach dywidend/nabyciu akcji własnych przez małe spółki charakteryzujące się większą asymetrią informacji? Powyższe pytania stanowią rozwinięcie prowadzonych wcześniej przez autorkę badań empirycznych dotyczących z jednej strony reakcji rynku na inicjowanie dywidend przez niefinansowe spółki notowane na GPW w Warszawie (Kaźmierska--Jóźwiak, 2017b; 2017c), z drugiej zaś reakcji akcjonariuszy na zapowiedź nabycia akcji własnych oraz czynników determinujących ten wpływ przez spółki notowane na rynku NewConnect (Kaźmierska-Joźwiak, Wrońska-Bukalska, Rozkovec, 2018).…”