Partial privatization of a pension system: lessons from Hungary

Abstract

On 1 January 1998 a three‐pillar pension system was introduced in Hungary. It will replace about a ¼ of the existing unfunded public system by a funded private system from 2013. The transition to this ‘mixed system’ is obligatory for those entering the labour market after 30 June 1998 and optional for the current labour force. Meanwhile the public pillar is also being reformed. This article assesses and evaluates these important developments. Contrary to expectations, the current government has made important changes to the on‐going reform programme. These changes threaten to make benefit entitlements under the mixed system less attractive than envisaged. Despite significant funding problems within the unreformed public system, the partial privatization of the public system may cause more problems than it solves. Copyright © 2000 John Wiley & Sons, Ltd.

The mandatory private pension pillar in Hungary: An obituary

“…4 4 The present article makes extensive use of five earlier articles (Simonovits, 1999, 2001, 2008, 2009 and 2011). A subjective remark is necessary.…”

“…5 5 There is a relatively rich literature on the Hungarian “permanent” pension reform: Augusztinovics and Martos (1997), Palacios and Rocha (1998), Augusztinovics (1999), Simonovits (2001), Augusztinovics et al. (2002), Czúcz and Pintér (2002), Rocha and Vittas (2002), Gál and Tarcali (2003), Simonovits (2008, 2011), Gál, Iwasaki and Széman (2008), Guardiancich (2008) and Holtzer (2010).…”

The mandatory private pension pillar in Hungary: An obituary

“…4 4 The present article makes extensive use of five earlier articles (Simonovits, 1999, 2001, 2008, 2009 and 2011). A subjective remark is necessary.…”

“…5 5 There is a relatively rich literature on the Hungarian “permanent” pension reform: Augusztinovics and Martos (1997), Palacios and Rocha (1998), Augusztinovics (1999), Simonovits (2001), Augusztinovics et al. (2002), Czúcz and Pintér (2002), Rocha and Vittas (2002), Gál and Tarcali (2003), Simonovits (2008, 2011), Gál, Iwasaki and Széman (2008), Guardiancich (2008) and Holtzer (2010).…”

Die private Pflichtrentensäule in Ungarn: Ein Nachruf

“…4 4 Der vorliegende Artikel stützt sich weitgehend auf fünf frühere Artikel (Simonovits, 1999, 2001, 2008, 2009 und 2011). Ein subjektiver Hinweis ist notwendig.…”

“…5 5 Es gibt eine relativ umfangreiche Literatur zur „ständigen“ Rentenreform in Ungarn: Augusztinovics und Martos (1997), Palacios und Rocha (1998), Augusztinovics (1999), Simonovits (2001), Augusztinovics et al. (2002`), Czúcz und Pintér (2002), Rocha und Vittas (2002), Gál und Tarcali (2003), Simonovits (2008, 2011), Gál, Iwasaki und Széman (2008), Guardiancich (2008) und Holtzer (2010).…”

El pilar del sistema privado obligatorio de pensiones en Hungría: un obituario

“…4 4 El presente artículo utiliza con frecuencia cinco artículos sobre esta materia (Simonovits, 1999, 2001, 2008, 2009 y 2011). Debo formular un comentario de carácter subjetivo.…”

The mandatory private pension pillar in Hungary: An obituary

“…4 4 The present article makes extensive use of five earlier articles (Simonovits, 1999, 2001, 2008, 2009 and 2011). A subjective remark is necessary.…”

“…5 5 There is a relatively rich literature on the Hungarian “permanent” pension reform: Augusztinovics and Martos (1997), Palacios and Rocha (1998), Augusztinovics (1999), Simonovits (2001), Augusztinovics et al. (2002), Czúcz and Pintér (2002), Rocha and Vittas (2002), Gál and Tarcali (2003), Simonovits (2008, 2011), Gál, Iwasaki and Széman (2008), Guardiancich (2008) and Holtzer (2010).…”

Die private Pflichtrentensäule in Ungarn: Ein Nachruf

“…4 4 Der vorliegende Artikel stützt sich weitgehend auf fünf frühere Artikel (Simonovits, 1999, 2001, 2008, 2009 und 2011). Ein subjektiver Hinweis ist notwendig.…”

“…5 5 Es gibt eine relativ umfangreiche Literatur zur „ständigen“ Rentenreform in Ungarn: Augusztinovics und Martos (1997), Palacios und Rocha (1998), Augusztinovics (1999), Simonovits (2001), Augusztinovics et al. (2002`), Czúcz und Pintér (2002), Rocha und Vittas (2002), Gál und Tarcali (2003), Simonovits (2008, 2011), Gál, Iwasaki und Széman (2008), Guardiancich (2008) und Holtzer (2010).…”

El pilar del sistema privado obligatorio de pensiones en Hungría: un obituario

“…4 4 El presente artículo utiliza con frecuencia cinco artículos sobre esta materia (Simonovits, 1999, 2001, 2008, 2009 y 2011). Debo formular un comentario de carácter subjetivo.…”

The mandatory private pension pillar in Hungary: An obituary

“…4 4 The present article makes extensive use of five earlier articles (Simonovits, 1999, 2001, 2008, 2009 and 2011). A subjective remark is necessary.…”

“…5 5 There is a relatively rich literature on the Hungarian “permanent” pension reform: Augusztinovics and Martos (1997), Palacios and Rocha (1998), Augusztinovics (1999), Simonovits (2001), Augusztinovics et al. (2002), Czúcz and Pintér (2002), Rocha and Vittas (2002), Gál and Tarcali (2003), Simonovits (2008, 2011), Gál, Iwasaki and Széman (2008), Guardiancich (2008) and Holtzer (2010).…”

Die private Pflichtrentensäule in Ungarn: Ein Nachruf

“…4 4 Der vorliegende Artikel stützt sich weitgehend auf fünf frühere Artikel (Simonovits, 1999, 2001, 2008, 2009 und 2011). Ein subjektiver Hinweis ist notwendig.…”

“…5 5 Es gibt eine relativ umfangreiche Literatur zur „ständigen“ Rentenreform in Ungarn: Augusztinovics und Martos (1997), Palacios und Rocha (1998), Augusztinovics (1999), Simonovits (2001), Augusztinovics et al. (2002`), Czúcz und Pintér (2002), Rocha und Vittas (2002), Gál und Tarcali (2003), Simonovits (2008, 2011), Gál, Iwasaki und Széman (2008), Guardiancich (2008) und Holtzer (2010).…”

El pilar del sistema privado obligatorio de pensiones en Hungría: un obituario

“…4 4 El presente artículo utiliza con frecuencia cinco artículos sobre esta materia (Simonovits, 1999, 2001, 2008, 2009 y 2011). Debo formular un comentario de carácter subjetivo.…”