Investment Impact of Microfinance Credit in Ghana

Quaye, Frederick Murdoch; Hartarska, Valentina

doi:10.5539/ijef.v8n3p137

Cited by 2 publications

(3 citation statements)

References 33 publications

(28 reference statements)

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…The PSM method has become a popular semiparametric approach and is widely applied in estimating causal treatment effects (e.g., see Dehejia & Wahba, ; Heckman, Ichimura, & Todd, ) including microfinance studies (Islam, Nguyen, & Smyth, ; Quaye & Hartarska, ). The point of difference between our contribution and that of previous studies is that we apply PSM to evaluate the causal effect of combining loan and savings services on three dimensions of MFI performance.…”

Section: Methods and Datamentioning

confidence: 99%

Is the model “loans‐plus‐savings” better for microfinance in Eastern Europe and Central Asia? A propensity score matching comparison

Khachatryan

Baghdasaryan

Hartarska

2019

Review Development Economics

Self Cite

View full text Add to dashboard Cite

Microfinance institutions are gradually evolving into multiservice organizations offering not only loans but also savings, and other financial and nonfinancial services. We contribute to the literature aimed at identifying how combining credit with savings affects outreach and sustainability in microfinance institutions (MFIs). We apply the propensity score matching method as well as its augmented dose-response version to compare the performance of loans-plus-savings MFIs with that of lending-only in a sample of 710 observations from Eastern Europe and Central Asia. Owing to our unique capital structure data, we control for the use of subsidized capital, which related work ignores while existing evidence points to tradeoffs between subsidies and savings. We find that financial performance and breadth of outreach are positively associated with savings mobilization, while the evidence on depth of outreach points to a possible mission drift. J E L C L A S S I F I C A T I O NG21, F30, O16 K E Y W O R D S economies of scope, Microfinance institutions, performance, propensity score matching, savings | 1311 KHACHATRYAN eT Al.Szafarz, 2011), which creates new forms of exclusion, this question is important for policymakers, practitioners, and scholars. The third contribution is to the discussion on mission drift by establishing differences in depth of credit outreach between savings-offering and loan-only MFIs.We use panel data from 157 MFIs operating in 19 countries in the ECA region reported by individual MFIs in the Microfinance Information Exchange (MIX) over 5 years. The capital structure variables are collected from a unique database provided by a grass-root network Microfinance Centre (MFC) and available only for 2005 to 2009 period. This explains why our panel is limited to the given period of time. We apply semiparametric quasi-experimental PSM, as well as dose-response function approaches to estimate the impact of offering savings on financial sustainability and credit outreach of MFIs. Estimation of the dose-response function (Guardabascio & Ventura, 2014) provides an opportunity to take into account the continuous nature of treatment, which in our case is the relative share of deposits. In both settings we use data on capital structure of MFIs, operations profile (age, outreach direction, profit status, risk profile), and country level macro data.Our main findings suggest that the simultaneous delivery of loans and savings is associated with better financial performance measured by return on asset (ROA) by about 3 percentage points. We also find that MFIs offering savings service have over 5,000 more borrowers, likely owing to scale economies. At the same time, those MFIs offering savings seem to focus more on richer borrowers (have lower depth of outreach, measured by the average loan size divided by the country's gross national income (GNI) per capita). These results support the ideas for mission drift for savings-collecting MFIs in ECA region. We also note that in most countries in the region, only regulate...

show abstract

Section: Methods and Datamentioning

confidence: 99%

Is the model “loans‐plus‐savings” better for microfinance in Eastern Europe and Central Asia? A propensity score matching comparison

Khachatryan

Baghdasaryan

Hartarska

2019

Review Development Economics

Self Cite

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Evidências empíricas indicam que os bancos de desenvolvimento conseguem diminuir a restrição financeira ao passo que beneficia empresas mais restritas ao crédito (Banerjee & Duflo, 2014;Simpasa, Shimeles, & Salami, 2015;Quaye & Hartarska, 2016;Sousa & Ottaviano, 2018). Ao diminuir a restrição financeira enfrentada pelas empresas, as consequências diretas seriam refletidas na produtividade, nos investimentos em inovação e ativos fixos, no crescimento, no desempenho, na competitividade, entre outros aspectos da empresa.…”

Section: Vantagens E Atuações Favoráveis De Um Banco De Desenvolvimentounclassified

“…Alguns trabalhos apontam para efeitos positivos das linhas de crédito subsidiados fornecidas por bancos de desenvolvimento na diminuição do nível de restrição financeira das empresas (Simpasa, Shimeles, & Salami, 2015;Quaye & Hartarska, 2016;Sousa & Ottaviano, 2018), especialmente se tratando de pequenas e médias empresas em países emergentes. As restrições financeiras para investimentos a longo prazo são importantes para as decisões de produtividade e investimento, por isso, quando o problema de restrição de crédito é minimizado, as empresas restritas expandem a produção e financiam novos investimentos (Cavalcanti & Vaz, 2017;Banerjee & Duflo, 2014).…”

Section: Bancos De Desenvolvimento E Restrição Financeiraunclassified

O impacto de bancos de desenvolvimento sobre os investimentos das empresas: a experiência do BNDES

Gomes¹

View full text Add to dashboard Cite

Quem nunca teve contato com trabalhos acadêmicos pode não imaginar o privilégio e a dificuldade que é escrever os agradecimentos. Os agradecimentos não se encerram neles mesmos, assim como a metodologia. Cada parte deste trabalho tem infinitos obrigados, uma marca d'água invisível, um segundo da minha vida. Antes de incorrer no injusto esquecimento de algum agradecimento explícito, por falha de memória ou limitação de tempo/espaço, já adianto um muito abrigado a todos que, de forma direta ou indireta, ajudaram-me a chegar à finalização desta obra e a concluir mais uma etapa de minha vida.Sem dúvidas, eu não chegaria até aqui sozinho. OBRIGADO A TODOS! Mais especificamente, há pessoas que eu agradeço todos os dias por estarem comigo, torcendo, apoiando ou simplesmente "só" por estarem ao meu lado. Sem mais delongas, obrigado mãe, Vani da Costa Gomes, mulher forte e guerreira, pelo amor incondicional e por ser o alicerce que me mantém de pé sempre que algum vendaval ameaça chegar. Infinitas palavras aqui não expressariam a minha gratidão.Obrigado família, Guilherme, Maxwell e João Paulo (irmãos), pela infância maravilhosa e pelos momentos de apoio. Um obrigado especial ao meu querido "paidrasto", Mauro Monteverde, anjo que Deus mandou para o ser o chefe dessa família de "cuecas", pela paciência e pelo exemplo de pessoa, sempre serviu de espelho para mim.Agradeço imensamente ao meu orientador, Prof. Dr. Maurício Ribeiro do Valle, pelo empenho em me alfabetizar como pesquisador, sempre com muita paciência e comprometimento. Pessoa admirável. Exemplo de professor e pesquisador, rigoroso como tem que ser. Obrigado pela contribuição, orientação e compreensão de sempre.À minha esposa Jessica Adrielle Teixeira Santos, doutora, enfermeira e mamãe, companheira do dia-a-dia, agradeço pelo apoio, paciência e por dividir comigo tantos momentos especiais. Incentivadora e figura inspiradora para que eu entrasse para o mundo acadêmico, de pesquisas, ciência e elucubrações. Obrigado por compartilhar a vida comigo.Aos meus filhos, Sofia e Thomas, agradeço pela oportunidade que eles me oferecem de poder ser criança, de brincar e de enxergar a vida a partir de suas perspectivas.Agradeço ao amigão Vinícius Medeiros Magnani, que se tornou um irmão durante essa longa caminhada. Que a nossa parceria continue a se fortalecer: "Tamo junto!".Agradeço muito ao João Paulo Eça, as nossas conversas foram muito importantes, sem falar da ajuda com os dados, do apoio e da troca de conhecimento.Agradeço ao Jonas Maciel pela ajuda com a coleta dos dados e pelas contribuições.Meu muito obrigado à Laís Manfiolli Figueira, pela amizade e pelas diversas ajudas que vêm antes de iniciar o desafio de ser um mestrando. Agradeço aos amigos da pósgraduação, entre eles, Marcelo Silva, Tatiane Franzotti, Lívia Stanzani, Yuri Azevedo e Bianca Thomazella (graduação e pós-graduação), aos amigos de longa data, Éric, Fernanda, Rafael, Bruno, Joseli e Erica, pela amizade que pude encontrar em vocês.Meu muito obrigado também aos amigos de vôlei, que não são poucos, qu...

show abstract

Investment Impact of Microfinance Credit in Ghana

Cited by 2 publications

References 33 publications

Is the model “loans‐plus‐savings” better for microfinance in Eastern Europe and Central Asia? A propensity score matching comparison

Is the model “loans‐plus‐savings” better for microfinance in Eastern Europe and Central Asia? A propensity score matching comparison

O impacto de bancos de desenvolvimento sobre os investimentos das empresas: a experiência do BNDES

Contact Info

Product

Resources

About