2005
DOI: 10.1590/s0103-20032005000100007
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Abstract: Examinou-se o processo da volatilidade dos retornos de duas importantes commodities agrícolas brasileiras, o café e a soja, por meio de modelos da classe ARCH. Os resultados empíricos sugerem fortes sinais de persistência e assimetria na volatilidade de ambas as séries. Além disso, os resultados sugerem que a implementação de políticas que criem, facilitem o acesso e estimulem a utilização de instrumentos de hedging baseados no mercado podem ser estratégias adequadas para tais setores diante da persistência de… Show more

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“…Os resultados ratificam os trabalhos de Campos (2007) e Silva et al (2005), os quais encontraram valores de 0,90 e 0,95, respectivamente, para a persistência. Ademais, Silva et al (2005) também indicaram a existência de efeitos assimétricos sem o efeito alavancagem.…”
Section: Tabela 2 Resultados Do Teste Arch-lm De Engle (1982)unclassified
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“…Os resultados ratificam os trabalhos de Campos (2007) e Silva et al (2005), os quais encontraram valores de 0,90 e 0,95, respectivamente, para a persistência. Ademais, Silva et al (2005) também indicaram a existência de efeitos assimétricos sem o efeito alavancagem.…”
Section: Tabela 2 Resultados Do Teste Arch-lm De Engle (1982)unclassified
“…Nesse contexto, destacam-se trabalhos empíricos que enfocaram a volatilidade dos preços de commodities agrícolas no Brasil. Silva et al (2005) analisaram a volatilidade da soja e do café, por meio da modelagem da variância como um processo autorregressivo de heterocedasticidade condicional (ARCH). Com base nos preços mensais, entre janeiro de 1967 e abril de 2002, os autores identificaram expressiva persistência dos choques, para ambos os produtos.…”
Section: Commodities Agrícolas Brasileiras E Volatilidadeunclassified
“…Tentativas de fornecer subsídios para o delineamento de estratégias adequadas, para o gerenciamento do risco de variações nos preços (retornos) de commodities agrícolas, com base na Econometria, são apresentadas em diversos trabalhos (SILVA; SÁFADI; CASTRO JÚNIOR, 2005;MATTOS;CASSUCE;MÜLLER, 2006;CAMPOS, 2007;CAMPOS;PIACENTI, 2007;SAITH;KAMITANI, 2012;MARGARIDO;AZEVEDO;SHIKIDA, 2012;SILVA, 2013;FERREIRA;DANIEL;LIMA, 2016). Tais estudos procuram caracterizar e analisar a volatilidade das séries de retornos de produtos agropecuários a partir de extensões do modelo de heterocedasticidade condicional (família ARCH).…”
Section: Revisão De Literaturaunclassified
“…O modelo GARCH descreve a variância condicional de uma série de retornos como dependente de uma constante (α 0 ), com informações defasadas de volatilidade (os termos e t ) e de variâncias previstas passadas (os termos h t -j ). A inclusão de variâncias condicionais defasadas objetiva capturar a aprendizagem adaptativa que pode caracterizar o processo (SILVA; SÁFADI; CASTRO JÚNIOR, 2005).…”
unclassified
“…possuem um componente de risco estrutural), o aumento de preço por si só não incentivaria a produção, mesmo no contexto dos incentivos promovidos pelo PNPB. O aumento do preço pago pela mamona também pode ter influenciado a volatilidade, uma vez que para alguns produtos agrícolas no Brasil há uma relação entre aumentos de preços e aumento de volatilidade (SILVA, SÁFADI e CASTRO JÚNIOR, 2005). Ademais, por se caracterizar como uma inovação no mercado de mamona, a própria implantação do PNPB pode ter alterado a estrutura do mercado de mamona e, por conseguinte, a volatilidade dos preços na Bahia.…”
Section: Introductionunclassified