O efeito da volatilidade da taxa de câmbio sobre o comércio internacional: uma investigação empírica sob a ótica da margem extensiva

Abstract

Recebido em 21 de outubro 2012. Aceito em 09 de maio de 2014. ResumoO objetivo do presente trabalho é analisar o efeito da volatilidade da taxa de câmbio sobre a margem extensiva do comércio internacional. Em termos metodológicos, definiu-se como margem extensiva do comércio internacional o número de produtos exportados pelos países para os seus parceiros comerciais. Posteriormente, essa variável foi inserida como dependente em um modelo gravitacional de comércio, cujos parâmetros foram estimados pela técnica de dados em painel não linear. O período de análise compreendido no presente trabalho foi de 1995 a 2009, e o número de países considerados no estudo foi 54. Os principais resultados indicaram que uma elevação na volatilidade da taxa de câmbio causa uma redução na margem extensiva do comércio internacional, reduzindo a diversificação da pauta de exportação dos países. Palavras-ChaveMargem Extensiva, Firmas Heterogêneas, Equação Gravitacional, Máxima Verossimilhança de Poisson AbstractThe main purpose of this paper is to analyze the effect of exchange rate volatility on the extensive margin of international trade. In methodological terms, we defined as the extensive margin of international trade, the number of products exported by countries to their trading partners. Later, this variable was specified as dependent variable on a gravity model of trade, whose parameters were estimated by nonlinear panel data. The period of analysis in this work was from 1995 to 2009 and the number of countries considered in the study was 54. The results indicate that an increase in the volatility of the exchange rate causes a reduction on the extensive margin of international trade.

Impactos de la volatilidad cambial del comercio colombiano con sus principales socios comerciales

“…Some other studies use panel data econometrics, such as Cho, Sheldon, and McCorriston (2002), Bittencourt et. al (2007), Carmo and Bittencourt (2014), Silva et al (2016), among others.…”

“…According to many authors, such as Frankel and Wei (1993), Dell' Ariccia (1999), Rose (2000), Bittencourt et al (2007), Tenreyro (2007), Carmo and Bittencourt (2014), the use of a measure of er volatility using lags larger than one can avoid endogeneity problems in the model, and this is the reason for using different values for k in equation (1).…”