Investors apply various methods to select stocks and construct an investment portfolio. In the majority of methods, the principle of diversification is relevant. Also, sometimes investors‘ behaviour generate biases related to portfolio formation. Multicriteria decision-making methods can overcome such shortcomings of investors' decision-making; thus, they are widely used for portfolio selection. In the performed research, the portfolio is constructed from the stocks of the Spanish stock market. Stocks are selected based on financial indicators. SAW and TOPSIS multicriteria methods are used to range the suitable stocks. Portfolio weights are proportionate to the obtained multicriteria rank. Characteristics of the final selected stocks are presented graphically. Expected portfolio return and risk are also described when comparing two portfolios. The results of the research prove that multicriteria decision-making methods are suitable for portfolio formation. However, such portfolios should be kept for a long time in order to receive a return.
Daugelis teorijų tyrinėdamos investicinių portfelių formavimą atsižvelgia į istorinius finansiniųinstrumentų duomenis. Tačiau, siekiant gauti didesnę grąžą reikalinga išsami analizė, todėl finansiniams instrumentamsatrinkti, reikalingas kompleksiškas vertinimas. Straipsnyje investicinio portfelio sudarymui naudojamidaugiakriterinai vertinimo metodai, kurie leidžia susisteminti visus reikalingus veiksnius ir atlikti kompleksinįvertinimą. SAW ir TOPSIS metodai leidžia išvengti subjektyvumo, nereikalauja nustatyti nagrinėjamų veiksniųreikšmingumo koeficientų. Investicinio portfelio vertinimo modelis apima veiksnių sistemos sudarymą, daugiakriteriometodo pritaikymą, finansinių instrumentų vertinimą ir rangavimą analizuojamame kontekste. Šiuoatveju, SAW metodo atrinktos akcijos generuoja geresnius rezultatus, lygindami laukiamą pelningumą, riziką,variacijos koeficientą bei Šarpo rodiklį. Šio straipsnio tikslas – sudaryti optimalius investicinius portfelius,pritaikant daugiakriterius vertinimo metodus SAW ir TOPSIS. Straipsnyje taikyti šie tyrimo metodai: mokslinėsliteratūros analizė, sisteminimas, lyginimas, finansinių ataskaitų analizė, statistinių duomenų analizė, daugiakriteriniaimetodai SAW ir TOPSIS, grafinis duomenų atvaizdavimas.
scite is a Brooklyn-based organization that helps researchers better discover and understand research articles through Smart Citations–citations that display the context of the citation and describe whether the article provides supporting or contrasting evidence. scite is used by students and researchers from around the world and is funded in part by the National Science Foundation and the National Institute on Drug Abuse of the National Institutes of Health.
hi@scite.ai
10624 S. Eastern Ave., Ste. A-614
Henderson, NV 89052, USA
Copyright © 2024 scite LLC. All rights reserved.
Made with 💙 for researchers
Part of the Research Solutions Family.