The article substantiates aspects that are fundamental for the economic justification of the bank selection by enterprises as the main stage in the partnership formation. It also defines the development of a bank selection procedure taking into account the financial parameters and innovative orientation of banks.The proposed procedure for selecting banks includes two blocks. The first block is the comparison of banks in terms of reliability, which is determined based on indicators for assessing their financial risks and confidence of enterprises. The second block is the comparison of the most reliable banks according to the operational capabilities of Internet banking systems (in terms of functionality) and the intensity of promotion of innovative products and services that meet the needs of enterprises.The proposed bank selection procedure is mainly based on applying the classification functions that allow the reliability-based differentiation as well as comparison of banks. The proposals submitted with the aim to develop classification functions, as well as the bank selection procedure as a whole, were tested based on the financial statements and general information on the Ukrainian banks’ activity as of January 1, 2019. The following results were obtained while testing the developed procedure: It defines the features specific to dividing the analyzed Ukrainian banks into groups (70% are high-reliability banks, 7% are medium-reliability banks, and 23% are low-reliability banks). It also highlights the fact that reliable banks are focused on innovating and developing remote services for their business clients.
Предметом дослідження є теоретичні, методологічні основи і практичні аспекти механізмів емісії і обігу похідних цінних паперів. Об'єктом дослідження є процеси використання похідних цінних паперів для формування капіталу і управління ризиками підприємств. Для написання статті використано загальнонаукові методи дослідження аналізу і синтезу, індукції і дедукції, індекси, структурний підхід. Визначено сутність, призначення, види деривативів, інстру менти, якими вони представлені на фінансовому ринку України: ф'ючерсні контракти без поставки (валюти, фондо вого індексу, процентної ставки), або з поставкою базового активу (товару); опціон на купівлю з поставкою базово го активу (деривативів). Статистично показано, що рівень розвитку деривативів в Україні є недостатнім, а його біржо вий сегмент є більш капіталізованим і монополізованим порівняно з позабіржовим. Систематизовано фактори, які стримують ринок похідних фінансових інструментів і масовий вихід інвесторів на нього, зокрема: низька активність, зумовлена відсутністю інфраструктури, недостатньо спроможний попит, не зрозумілість механізму обороту, низький рівень захисту прав та інтересів кредиторів і боржників у випадку форвар дних, ф'ючерсних та свопових контрактів; фрагментарність вітчизняного законодавства та відсутність єдиних, чітко прописаних норм і правил функціонування та державного регулювання ринку, брак ефективного клірингу, спеціа лізованих клірингових установ. Доведено, що перспективи використання ринку деривативів в Україні пов'язані з його великими можливостями для хеджування ризиків покупців та продавців базових активів, що сприятиме розвиткові товарного та фінансового ринку в умовах фінансіалізації економіки. Обгрунтовано пропозиції щодо подальшого розвитку ринку похідних цінних паперів: зменшення рівня монополізації біржового ринку, збільшення параметрів капіталізації позабіржового ринку деривативів, що приведе до керованого позитивного перерозподілу структури капіталу за сегментами фондового ринку і видами фінансових інструментів.
PROBLEMS OF FINANCIAL MARKET DEVELOPMENT IN THE CATEGORIES OF MODERN ECONOMIC THEORIES Предметом дослідження є теоретико методологічні основи розвитку фінансового ринку і кругообігу капіталу. Об'єктом дослідження є категоріальний апарат сучасних економічних теорій, що формалізу ють механізм функціонування фінансового ринку. Для написання статті використано загальнонаукові методи дослідження аналізу і синтезу, індукції і дедукції, індекси. У статті узагальнено основні теорети ко методологічні підходи до дослідження ринків капіталу такими теоріями: неокласицизму, ціноутво рення і оподаткування капітальних активів, поводження цін на фінансовому ринку, динамічної вола тильності, ефективного фондового ринку, біхевіоризму, арбітражного ціноутворення, випадкового блу кання цін на акції, вартісного інвестування, раціональних очікувань, фрактальності фінансових ринків, реактивною теорією (надреакцій, недореакцій, контрреакцій), асиметричності інформації, фінансової нестабільності, технічного і фундаментального аналізу, фінансіалізації. Показано, що диференціація за значених теорій визначається акцентом на різні елементи, які лежать в основі функціонування фінансо вих ринків,-об'єкти (ціни активів, курси цінних паперів, процентні ставки); суб'єкти (їх поведінка, очі кування, мотивація); інституціональне середовище (ступінь державного регулювання, оподаткування, умови обміну інформацією та її характеристики, конкуренція). Доведено, що дестабілізуючими факторами розвитку фінансових ринків є: брак інформації, унікаль на спекулятивна природа, складність визначення справедливої вартості цінних паперів, значний вплив поведінкових факторів на прийняття інвестиційних рішень. Запропоновано доповнити неокласичну еко номічну парадигму, яка робить акцент на аналізі взаємодії попиту та пропозиції, теорією поведінкових фінансів, яка грунтується на відносних очікуваннях індивідуальної особи щодо таких параметрів, як ко рисність, прогнозування позитивних чи негативних фінансових результатів; враховує особистісні моти ви поведінки емітентів і інвесторів на фінансовому ринку і припускає нераціональність їх поведінки. Основним напрямом державного регулювання фінансових ринків визначено забезпечення його розвит ку в напряму зменшення інформаційної асиметрії. The subject of research is the theoretical and methodological foundations of financial market development and capital circulation. The object of research is the categorical apparatus of modern economic theories that formalize the mechanism of functioning of the financial market. To write the article, general scientific methods of analysis and synthesis, induction and deduction, indices were used. The article summarizes the main theoretical and methodological approaches to the study of capital markets by the following theories: neoclassicism, pricing and taxation of capital assets, financial market price behavior, dynamic volatility, efficient stock market, behaviorism, arbitrage pricing, random stock price wandering rational expectations, fractality of financial markets, reactive theory (...
The article defines the essence of non-cash payments and their forms. Non-cash settlements are the transfer of a certain amount of funds from the accounts of payers to the accounts of the recipients of funds, as well as the transfer by banks on behalf of enterprises and individuals of funds deposited by them in cash to the bank's cash register, to the accounts of the recipients of funds. It is shown that calculations are carried out by the bank on the basis of settlement documents on paper media or in electronic form. Payment instruments are: memorial order; payment order; payment request-order; payment claim; settlement check; letter of credit; collection order. Systematized the requirements for registration of payment instruments and internal control of the bank's settlement operations in terms of verifying the authenticity and formal compliance of the document. The main problems of monetary settlements for commodity transactions are clarified: the imperfection of the system of their legal regulation, which does not guarantee the unconditional fulfillment of obligations due to the existence of risks for one of the parties: in the case of prepayment, the risk is borne by the buyer, in the case of payment for actually shipped finished products, goods, services provided, work performed, the owner of the risk is the seller. It has been proven that the improvement of the accounting, analytical and control provision of cash settlements for commodity transactions is connected with the substantiation of the criteria for choosing a payment method by the buyer and seller. They should facilitate the acceleration of settlements and the reduction of transaction costs, reduce their urgency, normalize the circulation of funds, ensure a smooth process of buying and selling finished products, goods, works and services. The areas of improvement of the system of monetary settlements for commodity transactions are substantiated: minimization of costs for their implementation based on the use of electronic money and cryptocurrencies; reducing the risks of non-fulfillment of mutual obligations by the buyer and seller based on the spread of the system of guarantees and sureties, the use of more complex forms of non-cash settlements (letters of credit), where the bank's participation is significant and it assumes the function of guarantor.
scite is a Brooklyn-based organization that helps researchers better discover and understand research articles through Smart Citations–citations that display the context of the citation and describe whether the article provides supporting or contrasting evidence. scite is used by students and researchers from around the world and is funded in part by the National Science Foundation and the National Institute on Drug Abuse of the National Institutes of Health.
hi@scite.ai
10624 S. Eastern Ave., Ste. A-614
Henderson, NV 89052, USA
Copyright © 2024 scite LLC. All rights reserved.
Made with 💙 for researchers
Part of the Research Solutions Family.