The objective of this paper is to characterize the Finance journals
available in CAPES’s Basis and to know the most important authors in this
Area. After eliminating the publications that did not meet the proposed
criterion, a total of 72 journals that contained the expression finance and
financial in their titles have been analyzed. Main findings are:
<i>Journal of Finance</i> has the highest impact factor (2,549);
the great majority of journals are North-American (70,83%) and published
four times a year; 51% of them charge a submission fee that varies from US$
40 to US$ 450; most part takes around six months to publish a paper once it
gets accepted; <i>Research in International Business and
Finance</i> has the most internationalized editorial board; the most
cited article has been published in the <i>Journal of
Finance</i> in the year of 1997; and Andrei Shleifer is the author of
the three most cited papers in Scopus.
Nas ultimas décadas o modelo CAPM tem despertado grande interesse por parte da comunidade científica. Apesar das críticas, o aprimoramento do CAPM estático, dando origem a novos modelos dinâmicos, traz maior segurança para o investidor ao longo do ciclo de negócios. O CAPM e suas versões estáticas foram e são de grande importância em finanças. Nos dias de hoje, encontramos adaptações mais complexas do modelo CAPM, as quais nos permitem ter respostas sobre questões em finanças que, por muito tempo, permaneceram não solucionadas. Diante deste panorama e considerando toda essa grande discussão acerca da validade do CAPM, este trabalho procura apresentar as vantagens dos modelos condicionais em relação ao modelo estático. Para constatar tais fatos estudar-se-ão os testes dos modelos condicionais (beta variando ao longo do tempo), que não são comumente estudados na literatura. Esses testes são convenientes para incorporar variâncias e covariâncias que se alteram ao longo do tempo. Dentre os testes dos modelos condicionais destacamos o de Jagannathan e Wang (1996). Conclui-se que esse modelo explica satisfatoriamente a variação cross-sectional dos retornos do mercado brasileiro e norte-americano.
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