O presente artigo tem como objetivo analisar o índice de Sharpe sob o índice de Endividamento das empresas, assim verificando a hipótese de que uma empresa com maior indicador de Endividamento possui também um risco maior e, portanto um menor índice de Sharpe. Na metodologia, os dados foram obtidos através dos Formulários de Referência (FRE) da BM&FBovespa (B3), das empresas da carteira Teórica do índice do Ibovespa, entre o período de 1996 a 2016. Para verificar a relação entre o índice de endividamento e o índice de Sharpe das empresas listadas no Ibovespa, e assim analisar o risco e retorno dessas empresas, utilizou-se como método estatístico, a Regressão de Efeitos Fixos com Dados em Painel. Os principais resultados apontam que quanto maior o índice de Sharpe menor o endividamento das empresas. Assim a conclusão principal sob o artigo é que uma empresa que possui um maior índice de Endividamento é uma empresa que possui um risco maior e, portanto no cálculo do índice de Sharpe no denominador, com um risco maior, irá resultar num menor índice de Sharpe, onde a teoria desse índice demonstra o quanto de retorno existe sob um risco assumido, e assim um Endividamento maior resultará num menor ganho de retorno sob o tamanho do risco em comparação com empresas menos alavancadas.
scite is a Brooklyn-based organization that helps researchers better discover and understand research articles through Smart Citations–citations that display the context of the citation and describe whether the article provides supporting or contrasting evidence. scite is used by students and researchers from around the world and is funded in part by the National Science Foundation and the National Institute on Drug Abuse of the National Institutes of Health.
hi@scite.ai
10624 S. Eastern Ave., Ste. A-614
Henderson, NV 89052, USA
Copyright © 2024 scite LLC. All rights reserved.
Made with 💙 for researchers
Part of the Research Solutions Family.